應收賬款融資的流程分為以下幾個步驟。首先，供應鏈中的上游企業(yè)與核心企業(yè)之間簽訂《采購協(xié)議》，約定由上游企業(yè)向核心企業(yè)提供貨物，核心企業(yè)在收到貨物后在一定時間（賬期）內(nèi)付款。因此形成一筆上游企業(yè)對核心企業(yè)的應收賬款。之后，上游企業(yè)作為融資方向銀行等金融機構申請融資，并將其對核心企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押給金融機構，作為其還款保障、擔保。然后，核心企業(yè)將應收賬款相關的單據(jù)等證明材料交付金融機構，并作出還款/回購承諾。最終，金融機構基于其對上游企業(yè)和核心企業(yè)之間交易背景真實性與核心企業(yè)信用評級的判斷向上游企業(yè)發(fā)放融資款.

從融資方式上看，應收賬款融資分為三個大類：應收賬款抵質(zhì)押融資；應收賬款轉(zhuǎn)讓；和應收賬款證券化。這三種方式的主要區(qū)別在于債權的變動。

二、應收賬款融資產(chǎn)品種類與優(yōu)點

如今國內(nèi)的供應鏈金融市場中主要存在的應收賬款融資產(chǎn)品種類包括：國內(nèi)明保理；國內(nèi)暗保理；國內(nèi)保理池融資；票據(jù)池授信；出口應收賬款池融資；和出口信用險項下授信這六個種類。本文將重點介紹國內(nèi)明保理和國內(nèi)保理池融資兩種面向國內(nèi)中小企業(yè)融資的主要產(chǎn)品。

（一）國內(nèi)明保理

國內(nèi)明保理是指銀行受讓國內(nèi)賣方（客戶）因向另一同在國內(nèi)的買方銷售商品或提供服務所形成的應收賬款，在此基礎上為賣方提供應收賬款賬戶管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。若應收賬款轉(zhuǎn)讓行為通知買方并由買方確認則為明保理。國內(nèi)明保理通常是面向供應鏈中上游中小企業(yè)供應商，是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。

（二）國內(nèi)保理池融資

國內(nèi)保理池融資是指將一個或多個國內(nèi)的不同買方、不同期限和金額的應收賬款全部一次性轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)累計的應收賬款余額給與融資。該產(chǎn)品適用于交易記錄良好且應收賬款余額相對穩(wěn)定的中小企業(yè)。保理池融資的目標通常能夠從銀行獲得成本較低的融資，但是因為其買方企業(yè)對象分散、發(fā)生頻率、期限不一致，所以將每一筆應收賬款分別融資過于繁瑣。因此保理池融資是用于解決零散交易資金回籠效率的有效手段。

三、應收賬款融資風險與信用管理

供應鏈金融模式從根本上是為了解決中小企業(yè)融資難的特點而建立的。所以無論是供應鏈金融模式下的哪一種融資途徑的主要風險都是圍繞著中小企業(yè)自身信用信息不足或資質(zhì)不夠所展開。另一方面，應收賬款融資從本質(zhì)上是一種信用融資方式，所以這種融資模式面臨的最重要的風險都屬于信用風險范圍。

因此，應收賬款融資的信用風險和識別方法主要包括：

（一）信息披露不充分

中小企業(yè)的內(nèi)部管理制度不規(guī)范；財務制度不健全；而且普遍存在稅務不規(guī)范的問題。由于信息披露不充分，銀行無法使用衡量核心企業(yè)信用的方法來衡量中小企業(yè)信用。根據(jù)對《大公信用評級原理》一書的分析得出，建立完善的供應鏈金融準入制度是供應鏈金融開展的首要任務。通過準入制度，可以將與核心企業(yè)聯(lián)系較少或違約記錄較多的企業(yè)擋在供應鏈金融系統(tǒng)之外。這種制度的建立流程首先是通過分析核心企業(yè)與中小企業(yè)過往的合作模式和記錄，然后由信用管理機構制定或輔助制定